龙光地产5NC3美元债 初始价5.75%（The Number）

　　龙光地产控股有限公司(Logan Property Holdings Company Limited，宝亿莱软装设计<别墅样板房样板间，Ba3 /- /BB-，3380.HK，“龙光地产”)正在发行一笔RegS、5年期NC3、固定利息、美元优先票据，初始指导价定在5.75%(The Number)。

　　安排此次发行的是德意志银行、华融金控、汇丰、国泰君安国际和SC Lowy，发债所筹资金将用于现有债务再融资，发行后将在港交所上市。

　　这笔债券将由龙光地产作为发行人直接发行，宝亿莱软装设计<别墅样板房样板间，债券的预期评级是B1/BB-(穆迪/惠誉)。

　　龙光地产现有三笔共计8.1亿美元债券在二级市场流通，它们是：2.5亿美元的LOGPH 9.75 12/08/17、3亿美元的LOGPH 11.25 06/04/19、2.6亿美元的LOGPH 7.7 01/19/20，其中，前两笔将于2017年到期/可赎回。

　　穆迪预计，龙光地产的债务杠杆(营收/经调整债务)将在未来12-18个月改善至70%-80%，软装设计，软装设计，2016年6月底止12个月的数字为56%。该预期基于对龙光地产同期营收增长(30%-40%)和债务增长(10%-15%)的预计。此外，截至2016年6月底，龙光地产的“现金/短期债券”为177%，软装设计，流动性充足。

　　龙光地产主营住宅物业开发，其核心市场位于深圳和珠三角地区；截至2016年6月底，龙光地产总资产732亿人民币，资产负债率71.2%。

　　纪海鹏家族持有龙光地产77%股份。